中邮证券有限职守公司吴文吉近期对甬矽电子进行计议并发布了计辩论说《作事于中高端客户，聚焦先进封装》，本论说对甬矽电子给出买入评级，现时股价为31.12元。

甬矽电子(688362)

投资重心

AI助力SOC客户抓续成长。在客户端，公司已成为国内开阔SoC类客户的第一供应商，追随客户一同成长，另外公司在台系客户方面不断鞭策，抓续孝顺营收。公司坚抓作事于中高端客户，聚焦先进封装界限，坚抓作念有门槛的客户及有门槛的产物。公司现在还是造成以细分界限龙头设想公司为中枢的客户群，公司现存以及潜在客户不错分红三类：现存的以大陆地区高成长SoC类设想公司为代表的中枢客户群，公司行为这些客户的中枢供应商，通过不断连系其新产物和提高商场份额，追随其一同成长；外洋特殊是中国台湾地区的头部客户；除此除外，其他外洋客户如泰西客户和国内HPC、汽车电子界限的客户群的增长。详细来看，公司行为一家处于成遥远的封测企业，将通过抓续的研发过问，不断提高自己中枢竞争力和客户作事才智。

盈利才智渐渐开释。公司处于高速成长阶段，近两年合座投资限制较大，短期内确乎对利润产生一定影响。从财务角度看，跟着公司营收限制的增长，限制效应泄露，公司毛利率会渐渐飞腾，用度率会下落。公司现在管理用度率和财务用度率较高，主若是因为二期样式东谈主才招募多、贷款限制大，跟着筹算限制的扩大和融资渠谈多元化，后续用度率会抓续下落。收货于考究的客户结构和产物结构，公司现在合座毛利率仍然位于行业前方，服气跟着产能爬坡和限制效应的渐渐体现，改日利润端也会渐渐体现。

投资提出

咱们瞻望公司2024/2025/2026年分辩达成收入34/40/50亿元，达成归母净利润分辩为0.8/2/3亿元，现时股价对应2024-2026年PE分辩为149倍、60倍、39倍，保管“买入”评级。

风险指示

功绩下滑或失掉的风险，产物未能实时升级迭代及研发失败的风险，原材料价钱波动的风险，存货跌价风险，毛利率波动风险，商场竞争风险，行业波动及需求变化风险，环球经济波动的风险，产业策略变化风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据狡计，朴直证券佘凌星计议员团队对该股计议较为深刻，近三年预测准确度均值为77.76%，其预测2024年度包摄净利润为失掉6600万。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增抓评级2家。

以上推行为证券之星据公开信息整理世博体育app下载，由智能算法生成，不组成投资提出。